Петр Шевченко

Как стало известно Ъ, британская ИК Polar Capital Partners переносит главный офис по Восточной Европе из Москвы в Киев, откуда будет осуществлять все инвестиции в страны СНГ. Одновременно компания планирует в пять раз – до $0,5 млрд – увеличить вложения в украинские компании. Эксперты констатируют, что офис в Киеве даст британской компании преимущество в сравнении с другими иностранными фондами и может подтолкнуть конкурентов к аналогичным действиям.

Директор по работе с акциями стран Восточной Европы британской ИК Polar Capital Partners Антон Хмельницки сообщил Ъ, что компания приняла решение перенести офис, который будет курировать инвестиции фондов компании в страны СНГ, из Москвы в Киев. "Мы первый хедж-фонд, который приезжает в Киев, чтобы создать здесь главную точку инвестиций для всех стран СНГ, включая Украину и Россию",– сказал господин Хмельницки. По его словам, офис будет составлять аналитические отчеты для клиентов фонда и искать компании для инвестиций. Кроме того, Polar Capital Partners изменит стратегию работы на рынке. "Сейчас мы фокусируем свое внимание на пяти самых сильных компаниях в каждой отрасли,– сказал Ъ Антон Хмельницки.– Текущий хедж-фонд Elbrus объемом $220 млн половину средств инвестирует в Россию, а за последние 18 месяцев еще около $100 млн вложил в украинские частные и публичные компании". Среди примеров таких инвестиций он назвал покупку акций "Оранты" и фонда недвижимости DUPD.

По словам господина Хмельницки, теперь для инвестиций в Украину будет формироваться новый фонд объемом до $500 млн. Его инвестиции будут долгосрочными – на 5-10 лет. По данным агентства Bloomberg, сейчас крупнейшими фондами инвестиций в Украину являются East Capital Bering Ukraine Fund ($304,68 млн) и Ukrainian Investment Fund Ltd Accuro AG ($260 млн). "Мы будем давать капитал компаниям, которые могут только начинать свою деятельность и имеют объем продаж от $10 млн, но с сильным бизнес-планом и людьми, имеющими опыт работы в этой сфере. Это может быть private equity и венчурное инвестирование,– сказал господин Хмельницки.– Для публичных компаний на ПФТС процент инвестиций из этого фонда будет на уровне 10-15%". По его словам, это объясняется тем, что компании, которые торгуются на ПФТС, не отражают реальной структуры экономики страны. "Там очень большая доля металлургии, а нам интереснее вкладывать во внутренние отрасли, где мы видим большой потенциал роста,– банковский и страховой сектор, пищевая отрасль, фармацевтика, высокие технологии, медиа, супермаркеты",– объяснил он. В первый год инвестиции составят $50-100 млн и будут расти. "Это будет около 50 сделок в год, которые мы будем рассматривать",– отметил Антон Хмельницки.

Эксперты констатируют, что офис в Киеве даст британской компании конкурентное преимущество перед другими иностранными инвестфондами. "Они будут в курсе развития событий в Украине, что позволит в случае необходимости быстро и правильно на них реагировать, то есть быть ближе к компаниям, в которые фонд будет инвестировать",– говорит брокер ИК Concorde Capital Анастасия Назаренко. Управляющий директор Renaissance Investment Management Ukraine Алекс Кочубей отмечает, что инвестировать в страны СНГ из Киева эффективнее и экономнее, чем из Москвы. "В России кадры стоят дороже, развитие инфраструктуры компании требует больших денег. А Украина имеет очень удобное географическое расположение, находясь между Россией и Европой",– уверен господин Кочубей.

Директор ИК Galt & Taggart Securities Сергей Лесик считает, что другие иностранные фонды также могут последовать примеру британской компании. "Удобно инвестировать в той стране, где находится фонд",– объясняет он. Впрочем, по его словам, инвестиции в $0,5 млрд необходимо осуществлять осторожно, так как развивающиеся рынки очень чувствительны, и резкие большие вливания денег могут привести к значительному росту цен на активы украинских компаний.
 

Company profile

Polar Capital

Компания по доверительному управлению инвестициями Polar Capital Partners основана в январе 2001 года. Контрольным пакетом акций компании владеют ее менеджеры и персонал (70,6% акций), крупнейшие внешние акционеры – трастовая ИК Caledonia Investments Plc (15,8%; Великобритания) и страховая компания XL Capital Ltd (11,85%; Бермудские острова). Инвестиции в долгосрочные и краткосрочные проекты на 31 октября этого года – $3,9 млрд. Под управлением компании находятся 12 хедж-фондов (59% от общего объема инвестиций) и 4 фонда долгосрочных инвестиций (41%). Инвестиции в развивающиеся рынки на 23 ноября текущего года составляли 13% от всего портфеля.

Личное дело

Антон Хмельницки – директор по работе с акциями стран Восточной Европы Polar Capital

С 1998-го по 2003 год Антон Хмельницки вместе с Самиром Пателем (сейчас – глава латиноамериканского подразделения Polar Capital) и Эмилем Уолтером (глава азиатского подразделения Polar Capital) работал в Pictet Asset Management, где был руководителем фонда и ответственным за портфель ценных бумаг в Восточной Европе и инвестиции в нефтяную отрасль развивающихся рынков. В 2003 году господин Хмельницки перешел в Kazimir Partners (ранее – Brunswick Asset Management) на должность директора по работе с акциями. В апреле 2006 года Антон Хмельницки в Москве начал работу в группе Polar Capital как специалист по Восточной Европе.